什么是etf申购赎回清单？什么是ETF的“实物申购、赎回

坤明企服 2022-11-19 19:03:56 17229

ETF的申购是用一篮子股票换ETF份额，获得的份额可以在二级市场进行交易；而ETF的赎回是将基金份额进行赎回操作，获得一篮子股票。此外，投资者还需要多准备一些现金，这个称为“现金差额”。

现金差额是实际交易时一个申赎单位ETF份额净值与一篮子股票市值之间的差值，可能为正也可能为负。

在投资者申购时，如现金差额为正，则投资者应根据其申购的基金份额支付相应的现金；如为负，则获得相应的现金。在投资者赎回时，如现金差额为正，投资者将根据赎回的基金份额获得相应现金，如为负，则支付相应现金。

什么是ETF的“实物申购、赎回

ETF的基金管理人每日开市前会根据基金资产净值、投资组合以及标的指数的成份股情况，公布“实物申购与赎回”清单（也称“一篮子股票档案文件”）。投资人可依据清单内容，将成份股票交付ETF的基金管理人而取得“实物申购基数”或其整数倍的ETF；以上流程将创造出新的ETF，使得ETF在外流通量增加，称之为实物申购。

实物赎回则是与之相反的程序，使得ETF在外流通量减少，也就是投资人将“实物申购基数”或其整数倍的ETF转换成实物申购赎回清单的成份股票的流程。

ETF的实物申购与赎回只能以实物交付，只有在个别情况下（例如当部分成份股因停牌等原因无法从二级市场直接购买），可以有条件地允许部分成份股采用现金替代的方式。ETF“实物申购、赎回”的交易对手方是投资者和基金。

什么是ETF的申购赎回？

ETF采取组合证券的方式申购，即投资者依据ETF的基金管理公司当日公布的申购赎回清单，将一篮子特定比例的股票及现金交给基金管理公司；基金管理公司据此创造出对应的新的ETF份额，使得ETF在外流通量增加。赎回则是与之相反的流程。

ETF的申购与赎回只能以组合证券支付，自由在个别情况下，可以有条件地允许部分成分股采用现金替代的方式。

etf如何申购和赎回

办理ETF的申购时,投资者需要按照每日公告的“申购赎回清单”,准备一篮子股票(或有少量现金)。这些股票可以是库存的,也可以是当日买入的。

以一篮子股票申购的ETF份额当日即可卖出；同样地,当日赎回ETF份额获得的一篮子股票,当日即可卖出。

在申购赎回清单中，“现金余额”的数值可能为正,也可能为负。在投资者按申购赎回清单进行申购时,如现金余额为正数,则投资者应支付相应数额的现金,如现金余额为负数,则投资者将获得相应数额的现金;在投资者赎回时,如现金余额为正数,则投资者将获得相应数额的现金,如现金余额为负数,则投资者应支付相应数额的现金。